黄金赛道“堵车”了怎么办

上海世祖资产管理有限公司   2020-10-20 本文章412阅读

市场自疫情恢复后经历了三个季度的时间,取得了不错的涨幅,时至今日,到了一个进退两难的区间,纵观全球,仅有中美股市硕果仅存,纵观全行业,三大赛道万马奔腾。纳斯达克的科技股一骑绝尘,FAANG 均创新高,特斯拉笑傲群雄,回看国内股市医药,消费,科技三条赛道更是涌现出了一批优质公司,他们的股价在资金的追捧下也是亮眼的很,可是进入三季度以来以半导体为代表的科技股率先回调,随后消费医药也随后有了不同程度的调整。这其实反映了一个问题,公司好赛道长,但是在资金过度追捧,估值大幅上升的情况下,市场资金的增量一旦出现不足,价格回落,估值回归就在所难免了。

那么在这个时间段投资者要怎么做呢,首先要对整体市场有个相对清醒的认识,先要把方向的主基调定下来,这样才能更清晰认识市场的种种行为,下一步就是更加深入的看看赛道上的公司,在闭着眼就能挣钱的行情过后,筛选细分行业,优质公司就更为重要了,那些估值在回调后更为合理的行业和公司是否可以有再次进入的机会了呢;有些行业和公司的未来二到三个季度的成长确定性是否很高,可以快速消化市场分子的相对高的估值呢;有些细分行业和公司是否由于某些因素的改变而迎来拐点呢,所以说在当下情况下,清醒认识市场的未来方向和精选优质个股就是更加见功夫的地方,也是能在这个相对胶着的时间打下业绩基础的重要的方面。

结尾送给大家一句我最近在一本书上看到的一句话,我认为还是很应景的“人们总是过度高估近两三年的发展而过度低估未来十年的发展。”


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